Duration em detalhes
Duration mede a sensibilidade de um título ou carteira às mudanças de juros. Quanto maior a duration, maior tende a ser a oscilação quando a curva muda.
Ela não é apenas prazo. Duration considera o fluxo de pagamentos e ajuda a entender o impacto de altas ou quedas de juros sobre o preço.
Na prática, duration serve para evitar que o investidor compre um título longo para um objetivo curto sem aceitar a volatilidade no meio do caminho.
O que muda na prática
Quando isso importa para o investidor
Ajuda a medir sensibilidade a juros: títulos mais longos tendem a oscilar mais quando a curva muda.
Evita escolher apenas pela taxa sem entender o risco de preço no caminho.
Dá contexto para combinar prazo do título com prazo do objetivo.
Como isso aparece na vida real
Dois títulos podem pagar taxas parecidas, mas o de duration maior costuma oscilar mais quando os juros mudam. Isso importa muito para quem talvez precise vender antes do vencimento.
Onde aparece na prática
- Usar Duration para entender taxa, prazo, indexador, emissor, imposto e liquidez de um produto.
- Comparar rentabilidade líquida entre produtos tributados e isentos.
- Avaliar risco de crédito, FGC, carência e marcação a mercado.
- Conectar Duration a objetivos como reserva, caixa, renda futura ou diversificação.
- 1 Identifique prazo e fluxo de pagamentos do título.
- 2 Compare duration entre alternativas.
- 3 Simule o impacto de alta ou queda de juros.
- 4 Escolha duration compatível com o prazo do objetivo.
Pontos de atenção
Olhar só a taxa do título e esquecer sensibilidade a juros.
Misturar títulos curtos e longos como se tivessem o mesmo risco de preço.
Usar duration sem considerar prazo do objetivo e necessidade de liquidez.